Dyplomata został aresztowany przez wojska radzieckie po ich wkroczeniu do Budapesztu w 1945 roku. Od tamtego czasu wszelki ślad po nim zaginął. Do dziś trwają próby ustalenia, co stało się z Wallenbergiem. Władze radzieckie przez wiele lat utrzymywały, że Szwed zmarł z przyczyn naturalnych w więzieniu na Łubiance. Teraz Moskwa oficjalnie przyznaje, że Wallenberg został zastrzelony przez NKWD w 1947 roku.