Najpierw zapaliła się izolacja jednej ze ścian budynku. Potem ogień szybko się rozprzestrzenił. Do gaszenia zaangażowano 68 jednostek straży pożarnej. Akcję gaśniczą utrudniało to, że będący w budowie wieżowiec nie miał jeszcze podłączenia do wody, a strażackie drabiny nie sięgały nawet do połowy budynku. Z miasta Mineralne Wody sprowadzono więc helikopter gaśniczy, ale bardzo bliskie sąsiedztwo innych wieżowców i zmrok sprawiły, że nie mógł zostać natychmiast użyty do gaszenia ognia. Jako przyczynę pożaru podaje się zwarcie instalacji elektrycznej. Ramzan Kadyrow, prezydent Czeczenii zapowiedział odbudowę budynku. Blok był znany z tego, że miał na górze zainstalowany największy na świecie okrągły zegarek o średnicy 14 metrów.